当前位置:网站首页>《客户的游艇在哪里》1:没有人是通过预测去做投资的

《客户的游艇在哪里》1:没有人是通过预测去做投资的

2022-02-16 17:00:16 读书笔记

客户的游艇在哪里,没有人是通过预测去做投资的。今天我们为大家找来一本很简单的书,也称作华尔街迄今为止最有趣的著作,但他却被股神巴菲特推荐,说金融行业应该人手一本,这本书就叫做客户的游艇在哪里?作者是小弗雷德施韦德,这个人在华尔街干过几年的交易员,但后来却写下了这部经典著作,被称为是描写股市的马克吐温,可见其写作的能力

客户的游艇在哪里 读书笔记

客户的游艇在哪里 读书笔记

今天我们为大家找来一本很简单的书,也称作华尔街迄今为止最有趣的著作,但他却被股神巴菲特推荐,说金融行业应该人手一本,这本书就叫做客户的游艇在哪里?作者是小弗雷德施韦德,这个人在华尔街干过几年的交易员,但后来却写下了这部经典著作,被称为是描写股市的马克吐温,可见其写作的能力,这本书也非常有意思,被称为是股市的经典写照,他不光描写了一个个的闹剧,还蕴藏着很深奥的投资智慧,届时老齐都会翻出来,给大家详细讲解。

这本书从一个古老的故事开始,很久以前,一群乡下人来参观纽约金融区的奇观,当他们一行人到达巴特利时,向导指着停泊在海港的豪华游艇说,看,那就是银行家和证券经纪人的游艇。但这里面有个乡巴佬却天真的反问,那么客户的游艇在哪里呢?这句话相当的讽刺,因为客户确实没有游艇,还有一句美国的俗话,叫做华尔街一头是摇篮,另一头则是坟墓,而他忽略了中间的幼儿园,这句话道出了金融投资的本质,你赚的钱,一定是有别人在赔!

一开始作者是搞不懂这些的,当他1927年在华尔街上班的第一天,他就眼睁睁看着有人半天就赚了560美元,这在当时算是一笔巨款,此时他就问到了上面的问题,这笔钱是谁的,是不是有人在赔钱?但是其他的同事只告诉他这是空方损失,没有人赔钱,这是美国经济繁荣增长所带来的收益。甚至有人更是简单粗暴的告诉他,牛可以赚钱,熊也可以赚钱,但猪却什么钱也赚不到,这话的意思就是告诉他,傻子是只能赔钱的。

大量的分析师和经济学家都在分析各种数据,夸夸其谈各种观点,甚至大量演算,找到促进经济持续增长的方法,但其实这些都是二手资讯,作者很逗比,他说关于华尔街投资的书,大致可以分为两大类,一类是赞赏派一类是报复派,赞赏派认为股市可以赚大钱,并提供各种方法,而报复派则认为股市是坏人,悲观的认为怎么投资都是死路一条,因为经济本身就是死路一条。很明显,赞赏派一定是牛市的时候写的,而报复派则是熊市写的。

我们经常能听到各种预测,也会去试着做各种预测,主要分为两种,一种是马上股市会怎么走,是盘中反弹,还是会继续下跌。另一种预测是站在经济政治角度看股市未来15年的大趋势,然后通过各种数据分析的头头是道,但是作者提问,这两种哪个更有效?哪个更靠谱?最后答案让人很失望,全都很不靠谱,经纪人或者是金融家们不断的预测,只是为了获得更多的业务量,而其实对于下一时刻,明天甚至是未来十几年,没人会知道。所以很多人也会问老齐,未来怎么看股市,看好哪个行业,老齐总会说上两句,但其实这都是猜测,最靠谱或者最正确的回答应该是我不知道。

对于预测未来这种事,华尔街任何一个跑堂的,也不会比专业的投行人士差,如果你按照这些预测去吹牛逼,那么其实还好。顶多也就是被打脸,但是如果你要按照这些专业人士的预测去做投资,那么无异于一种自杀行为。有个故事,一个金融家死后很多年,他的保险柜才被打开,大家发现他的精心保存的那些证券,根本没有升值,他的遗产继承人也十分不明白,老家伙到底在想什么,留着这些垃圾到底有什么用。老齐给你翻译下,就是说,金融家最看好的证券,在多年后可能一文不值。我们不妨也回头去想想,站在1999年,预测2019年,你能想到什么,反正老齐一点都想不到,当时我也设想过,一个装着Windowsxp系统的大哥大手机,这应该是最接近现实的猜想了。其他就更不靠谱了,甚至那时候我以赚到一年10万块钱,作为这一生的终极梦想。但现在看起来简直可笑至极。而在后来的投资中,我们其实大体方向正确的,但是预测的成功率还是很低的,比如我们虽然等到了美股暴跌,印证了我们的判断,但却已经看空2年了,也错过了美股最后涨30%的机会。或者说老齐还没见过一个人,可以准确的预测拐点,而且可以连续预测作对的。有人说任志强不是一直对吗?那不是任志强一直对,而是因为房价就没有跌过。所以他也只是朝着一个方向在说,恰巧碰上了房价不断上涨罢了。真正能够穿越周期的,像李嘉诚,巴菲特那样,既说对了,又作对了的,几十年不倒的人,基本都封神了,而且他们也很难预测对拐点,那些拐点,基本都是等来的。也就是我们常说的,要先当傻逼再成为牛逼,甚至当傻逼的时间会很长。

华尔街的工作,让作者给简单分了几类,第一类是大银行家,这是你不太可能得到的好工作,他们很赚钱,长期养尊处优,日常工作就是把钱借给那些不太需要钱的人,而到了萧条的时期,每个人都真正需要钱的时候,他们则选择尽量不放贷。只有在繁荣时期,他们才是一个慷慨的放贷者,甚至慷慨的过了头。

有的银行家可能很稳健,但往往让他们更受伤,他们能够稳稳的度过26年到28年,但是不幸的是,他们会在29年进入市场,把钱借给了别人,然后赔掉一大笔后,悔不当初放纵自己,然后就开始做回那个谨慎的自己。作者说这段话的意思就是告诉大家,过分的小心可能反而有害,因为绝大多数人可能并不能一贯如此,也就是说如果你要发誓这辈子不投股票,那么就请坚持你的诺言,从一而终,就怕在熊市的时候说,再也不碰股票了,但到牛市又忍不住进场,这样你的损失可能比那些激进的投资者还要大。保守会让你接走最后一棒。

第二类是分析师和统计人员,他们坐在办公室里,对统计数字进行处理,然后得出经济的预测,还有些客户代表,他们会站在散户大厅里,发表自己对于行情的看法,还有交易员他们会预先判断未来20分钟以内的行情,如果经验丰富,这其实倒是可以做到八九不离十,但如果一旦他们闲下来去判断5-10个月的走势,这些经验丰富的交易员,也就跟其他人没什么分别了。

还有一些出名的分析师和统计人员,他们被称为经济学家,重要的工作就是穿着西装四处参会,而他们要讲的内容,往往都是一个分析师团队做出的,这可不是个轻松的工作,需要经常做出预测,还要给别人查看。一旦差的离谱,往往会被别人撕碎了寄回,甚至要求当面扔到作者的脸上。

为此分析师们都如履薄冰,所以就会写一些跟现实很接近的话,比如市场涨了他们就一路看涨,市场跌了他们就认为可能还要下跌。他们更多是解释行情,而不是预测行情,因为这么做最保险,可以让自己尽量不丢掉饭碗。但是这些报告也就变成了一堆没有用的屁话,作者说总结起来就两句话,他们给客户的建议是涨了就买,你的经纪人说卖你就卖。反正怎么着都跟我没关系。但这个建议,你说不说,其实都一样。而我们回看投资的时候,其实最应该买入的恰恰是下跌时期,甚至是经济和股市最差的时期,那里才会有低廉的筹码,但是分析师是不会在那个时候给你买入建议的,因为他们不想让你啐他一脸。换句话说,他们宁要当前正确,但未来可能会大错特错,也不要当前可能犯错,未来却赚大钱的机会。他们会说,反正赚钱赔钱的也不是我,保住饭碗最重要。

作者说,股票市场不是物体,不符合牛顿的定律,正在上涨的股票不一定具有惯性,有时候可能会继续冲高,有时候则会戛然而止,所以,正在上涨这种解释其实一点意义都没有。但不幸的是,我们很多朋友都相信了这种惯性,于是更倾向于追涨杀跌。

还有一种分析师,他们专门分析图表,这是他们的赚钱的饭碗,图表吸引了大量的客户群,让大家相信他似乎很有用处,但是对于未来其实他们根本就无能为力。其实,这种图表分析的理论依据就是历史可以重复,但问题是历史虽然可以重复,但是绝不会百分百重复,他总是用一种全新的方式出现,甚至时间也是非常不确定。举个例子1996年大家都在说大泡沫,非理性繁荣来了,但是结果美股却涨到了2000年。既然这些华尔街的岗位都很水,都无法准确地预测行情,那么到底我们该怎么办呢,咱们明天接着讲。

版权声明
本文为[读书笔记]所创,转载请带上原文链接,感谢
https://reading.geek-docs.com/finance-and-investments/where-are-the-customers-yachts-laoqi-1.html