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《客户的游艇在哪里》2:炒股票是穷人才有的不良嗜好

2022-02-16 17:00:15 读书笔记

客户的游艇在哪里,炒股票是穷人才有的不良嗜好。客户的游艇在哪里,昨天那我们说到了,图表分析师其实就在拿历史预测现在,历史虽然会重复,但并不会百分百的重复,作者举了个例子,这就好比农民可以根据节气歌,推测出大概的春夏秋冬,但他们却不可能预测出每天,甚至每周的天气是刮风还是下雨

客户的游艇在哪里 读书笔记

客户的游艇在哪里 读书笔记

今天我们继续来讲这本书,客户的游艇在哪里,昨天那我们说到了,图表分析师其实就在拿历史预测现在,历史虽然会重复,但并不会百分百的重复,作者举了个例子,这就好比农民可以根据节气歌,推测出大概的春夏秋冬,但他们却不可能预测出每天,甚至每周的天气是刮风还是下雨。我们借助图表分析,可以大概知道股市在顶部还是在底部,但是我们却并不能知道,下一步他是继续涨还是开始下跌。就拿2018年底的行情来说,明显市场已经绝对低估了,但就是跌跌不休,你也一点脾气都没有。所以图表分析,其实就是一种玄学而已。

那么业绩是不是真的呢?作者说会计不是科学而是一门艺术,也就是说有很多方法可以调整出利润,让你觉得这是一个公司很好,并且蒸蒸日上。但是其实有些资产根本就不存在。作者说就好比森林中倒了一棵树,但是如果没有人看到的话,谁又会知道呢?同样的如果一个公司快倒闭了,如果没人知道,那么他会给投资者带来损失吗?也许也并不会。

所以金融不是一个好玩的职业,这里充满了玄学与欺骗,每个人都要明确自己的目的,那就是赚钱,如何让自己利益最大化,这才是所有人思考问题的基础。所以如果简单来说,做金融的无论是银行家,分析师,还是经纪人,基金经理他们都是要赚钱的人。

那么他们要赚谁的钱呢,就是客户的钱,而客户简称就是花钱的人,客户也分三六九等,最顶端是富人,商人,而底端则是散户,这些散户通常没什么存款和保险,但却有炒股票的不良嗜好,而且总有一种,自己是股神再世的错觉。

客户代表拉客户的方式,就是在交易所门口放张桌子,进门的客人就递上一张名片,当然这套方法在1928年可行,到了29年就说什么都没用了,也就是说在牛市的时候,客户会主动送上门,但到了熊市,你去跪地磕头求客户,也是找不到的。

在美国市场上很早就习惯了保证金交易,老齐给你解释下什么叫保证金,就好比你买房的首付就是保证金,你只需要交很少的钱,就能从银行里把钱借出来,当然前提是你得把房子抵押给银行。股票也是如此,你只需要交1000美元,就能够买1万美元的股票,当然同样的,你的1万美元的股票,也全都要抵押在机构那里,如果这个股票涨了10%,那么你卖掉它,就赚到了1000美元,此时你只需要交一个每年6%-8%的利息就可以了,当然如果不幸,股票价格跌了9.9%,那么机构会选择强行平仓,之后留下自己的利息,然后让你光着屁股滚蛋。所以保证金交易对机构来说旱涝保收的赚资金出借的钱,而投资者则将风险和收益放大了10倍。当然如果你要不想被扫地出门,就要不断得给机构追加保证金,比如当下跌9.9%之后,你再拿出1000美元给机构,这样就可以留住你的份额,当然如果再跌10%,你2000美元也就都没有了,所以这相当的刺激。

从事保证金交易的人,总是梦想着自己能够多赚钱,快进快出,赚到一大笔钱,他们也希望通过止损让自己的风险可控,但是通常情况下,人性是做不到见好就收的。往往越投越多,最后赔光为止。反正经纪人和机构是不会跟你客气的,当你拿钱进去投资的时候,他们笑脸相迎,但当你赔钱的时候,他们往往会换一副面孔。哪怕你的股票先跌10%,又涨了200%,对不起,只要你不追加保证金,也一样会被扫地出门,机构只会关注他的本金和利息,才不会跟你冒险。

有的时候,客户故意耍小聪明,不接电话,也不触发系统,让经纪人到处找他,又或者赶上了股灾暴跌,系统没能及时平仓,这时候不但客户血本无归,就连机构卖掉之后,本金都受损失,更不要说利息了,这种情况怎么办?其实也很简单,经纪人和机构把客户告上法庭,要求客户补偿本金及利息,而法庭肯定会支持。所以如果遇上大股灾,或者你没有及时跟经纪人沟通,那么结果更惨,不但你啥钱也没有了,反而会欠下债务。

作者讲了一个故事,29年危机之前,有个富人赚到了750万美元,这在当时算是顶级财富了,于是他买了150万政府债券,交给他老婆,说这是我们后半辈子的保障,无论什么时候都不要再给我。我会用剩下的600万美元继续投机。但6个月之后,他就在保证金交易中,赔掉了那600万,此时经纪人打来电话,要他追加保证金,于是他想到了那150万政府债券,虽然屡次被妻子拒绝,但最后他还是想办法拿到了这笔钱,结果很悲惨,这150万也一去不返。最后他输成了穷光蛋。

作者说,这是普通投资者的一个病态心理,他们憎恶金钱,更恐惧持有现金,拿着钱会相当不踏实,总惦记买点什么。无时无刻都想着投资,即便在明显的大崩溃之中,也不例外。老齐就遇到过,2008年的时候,其实很多人都在股市从6000跌到5000点的时候跑掉了,但总觉的不踏实,结果4000点不到就又回来了,然后一直跟着跌倒了1600点。这些人往往不允许自己的股票账户上有钱,只要有钱趴在账户上,就会感觉浑身不自在。老齐发现,同样是钱,大家对于投资的钱和消费的钱看法是不一样的。消费中,你要是买一个什么东西,且比价呢,郊区游都能做几天攻略,看怎么走最便宜,为省个几十块钱的高速公路费,能故意拖到大年三十再上路,然后堵在高速上过春节。但是在投资中,这些人却一掷千金,有的东西,连问都不问就买了。你问他这只股票做什么的,他说不知道,见过产品吗?没见过,业绩怎么样,更是一脸懵逼,那为什么买呢,就是隔壁王妈妈家的保洁阿姨告诉我,说肯定涨。

为什么这么多人热衷于炒股票呢,其实人的终极梦想,都是不劳而获,而股票就提供了这么一个幻觉,似乎很简单,一学就会,而且看起来低买高卖真的可以赚到很多的钱,在牛市里,一大堆人都会告诉你,他赚钱了,而且赚了很多的钱。这其中很多都是不如你的人,所以你天然的就认为,自己应该也可以。于是就会在牛市里选择尝试,这就跟赌博和毒品一样,一旦你开始尝试,总能给你惊喜,原因很简单,因为是牛市吗?买什么都涨。但是当你过了这个试探期,开始胆子大起来了,准备甩开腮帮子大干一场的时候,行情往往就结束了,然后你发现之前你的试探,全都不管用了,之前有用的方法全都不灵了,换来的只是无休止的下跌,直到你挺不住离开市场,割肉为止。

下一章作者讲投资信托公司,这个信托不是我们理解的信托,我们现在讲的信托,是一种固收类的产品,信托公司专门处理那些非标准化的资产。而这本书里的信托,其实指的是投资公司,比如基金和私募这一类的。当大家在股市上很受伤之后,就会天然的觉得自己水平不够,于是就希望能够把钱集中起来,然后雇佣一些专业人士,请专家来帮忙打理我的财富,这下总该有人替我出头了吧,我也该能够赚到钱了吧,但现实哪有那么简单。

确实,投资公司有专业的知识,也有很强的调研能力,但作者说,如果投资公司真的有效的话,那么华尔街早就没有个人投资者了,如果允许林丹代替你参加你们公司的羽毛球比赛,所有荣誉都归你,那么你还愿意自己去打吗?

但是现实很残酷,没有任何证据表明,这些投资公司的专业程度能够换来更好的收益。投资机构崇尚的是分散风险,永久持仓,所以这也就意味着,在大熊市的时候,他的损失可能比一般股民还要大。因为一般投资者可能早就跑了,很多人很奇怪,为什么专业的医生可以给我们看病,专业的修理工也能解决我们的管道问题,但为什么专业的投资人才,却不能为我们赚钱呢?问题到底出在哪了呢?

作者说,投资机构之所以表现不佳,主要因为立场决定的,也就是说,有些投资机构可能专门处理银行卖不掉的证券,有些则帮助上市公司处理股票,他们其实并不是资产管理,而只是一家销售机构。这种事直到今天也还会有,比如你去银行买基金,销售经理一定会推销他们银行做的,返点最高的产品。通常都是新基金,所以很多人在稀里糊涂的情况下就买了一大堆新基金回来,然后结果就是好几年不涨,所以销售经理只会对自己的业绩负责,他们才不会为客户的钱负责。那么那些专门做资产管理的公司呢?他们总跟我们一个立场了吧,为什么也不赚钱呢?咱们明天接着讲!

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