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《笑傲股市》只有傻子才会坚持等到最高价才放手

2022-02-16 16:59:03 读书笔记

笑傲股市,只有傻子才会坚持等到最高价才放手。昨天我们说到了卖出获利的策略。这也是本书最重要的一个章节,当你的股票已经不断走强,并获得了巨大的收益之后,要谨防自己变得兴奋,乐观甚至贪婪,交易大师伯纳德巴鲁克,在总结自己为什么会经久不衰的时候就说过,我总在股价仍然上涨的时候就提前将其抛出。笑傲股市读后感笑傲股市读书笔记 总结如下。

  1. 《笑傲股市》can slim选股法
  2. 《笑傲股市》既要看基本面也要关注趋势
  3. 《笑傲股市》四分之三的牛股都是成长型的股票
  4. 《笑傲股市》如何正确使用市盈率?
  5. 《笑傲股市》只做领军股!不碰拖油瓶
  6. 《笑傲股市》还在等强势股回调后买入他的股票?大错特错了
  7. 《笑傲股市》如何研判市场趋势
  8. 《笑傲股市》少预测!多分析!才能立于不败之地
  9. 《笑傲股市》只有傻子才会坚持等到最高价才放手
  10. 《笑傲股市》投资者最容易犯下的21个致命错误
  11. 《笑傲股市》未来还有爆发可能的行业

笑傲股市

笑傲股市

今天我们继续来讲这本书,笑傲股市。昨天我们说到了卖出获利的策略。这也是本书最重要的一个章节,当你的股票已经不断走强,并获得了巨大的收益之后,要谨防自己变得兴奋,乐观甚至贪婪,交易大师伯纳德巴鲁克,在总结自己为什么会经久不衰的时候就说过,我总在股价仍然上涨的时候就提前将其抛出。很多时候其实都是可以赚到更多钱的,但是这后面的钱,是要用被套牢的风险作为代价的,所以他们基本不会选择继续持有。所以不抄底,提早卖出,这是交易策略的核心。美国总统肯尼迪的父亲,约瑟夫肯尼迪也是一位卓越的银行家,当时帮助罗斯福上位的就是老肯尼迪,他也说过,只有傻子才会坚持等到最高价才放手。所有华尔街的传奇人物,都懂得见好就收的道理。

作者也是李佛摩尔的粉丝,他在读过了股市大作手回忆录之后,吸取了里面的金字塔策略,也就是股价买入后,出现上涨的情况,就持续的跟进,从而提高平均成本,相反如果股价买入后跌了,那么就止损离场。所以他就做强势股,并且一路追涨。这种方法有违一般人的常识,大多数人是不断摊低成本的,而他则是不断摊高成本,逐渐追击。

但是在最初的日子里,他却并没有取得特别好的收益,究其原因就是死抱着不放,结果每次都是做了过山车,先有很好地涨幅,随后转势下跌,又将利润吞噬。一开始他也相当沮丧所以他集中精力去研究,想办法。经过一系列的分析后,问题逐渐明了,他的问题就出在了卖出策略上,没有一个明确的卖出策略,很难保证你的盈利。

他发现杯柄形态买入后,股价一般都会上扬20-30%,然后就会下跌,所以他就一开始跟涨,但当他涨到20%的时候将其抛出。但为了不错过真正的大牛股,他做了个例外,那就是如果3周内股价就涨到了20%,那么就意味着这只股票太强势,要等上8周再抛出。换句话说,他买入一只股票,如果买完就涨了2-3%,他就迅速再跟进,涨过了5%,就不跟了,然后通常情况就是20%止盈,8%止损。特别强势的就再等等。卖掉弱势股,只持有强势股,赚一把够亏3把的。所以他就是利用了收益比损失大的这个概率,反复的操作。通过概率盈利。

有了这个方法,他就不断的做短线交易,其实根本无需去预测未来,你的交易系统,就会告诉你,在危机来临之前,让你成功退出市场。比如1962年之后的那个熊市,他们早在4月初就清仓离场了,而2008年的金融危机也是如此,他们提早就止盈清空交易了。他说他的股票账户中,确实有很多亏损的,但都在5-6%左右,而盈利的,基本都能涨百分之几十。

股票见顶一般有这么几个征兆,1,最大的每日股价上涨幅度,一只股票持续上升后,有一天突然暴涨,你要小心了。2是最大的单日成交量,也就是我们说的天价天量,在股票的最高点,往往放出一个巨大的成交量,筹码开始换手,此时你也要小心。3是消耗性缺口,股价走势进入尾端的时候,往往会出现跳空高开的情况。此时就是股价见顶的有一个标志。代表趋势盛极的表现,未来很可能盛极而衰。4是顶峰前最后的疯狂。上升斜率改变了,原来的30度角拉升变成了45度角,甚至60度角,那就快到头了。

5是成交放大,股价却不再创新高。这是一个典型的出货信号。所以要赶紧离开,6是股票分拆,送股转增后仍然能在短期内大幅上涨的股票,这时候通常就是要套人了。7,连续下跌的天数增加, 比如在上涨过程中,最多也就连跌3天,而最近出现了连跌4-5天的情况,说明股票正在转弱。8,破坏了上升形态,冲破了上升轨道的上沿位置,这个跟第四条基本重合。

9是高于200天平均线的一倍,此时可以考虑卖出了,但这个方法要慎用,作者说自己也几乎很少参考这条标准。第10点是股价下跌中,赶紧离场。

作者还讲了一下,什么叫做弱势反弹,也就是股价见顶回落后,下一次回升反弹,成交量却开始萎缩,或者持续时间比较短,这就是弱势反弹的信号,创新高的概率极低。所以最好选择回避。在反弹后,很可能会很快再度掉下来。另外也要小心那些孤胆英雄,也就是一个行业的股票都跌,就他一只上涨,这种情况通常也是难以持久的。

特别强调了这么几个时点,1是股价跌破了上升趋势线,也就是几个波段的低点连线,这时候说明趋势走坏,2是股价出现单日最大跌幅,说明很多人已经都憋着跑了。3是成交量大涨,但股价却下跌。此时要赶紧收手。4是200天移动平均线不再上升,这是一个筑顶的明显信号。5是股价跌破了10周移动平均线,而且好久都没有翻上去。表明强势已经不在。

作者说,一定要记住,你的目标不是做出正确的决策,而是要能凭借这些决策赚取巨大的利润,能够正确做出决策,还要坐的住板凳,有足够的耐心等待股票上涨。新一轮牛市中,往往头部行情是最赚钱的,但是这需要你有足够的耐心和勇气,很多人抄到底了,但是由于熊市跌怕了,所以有点利润就赶紧跑掉了。最后判断很正确,但却没怎么赚到钱。就像2014年第三季度,有个朋友就大吹特吹,说自己买入了证券股,赶上了牛市,但是仔细一打听,只买了5万块钱。就算他吃满了涨幅,也赚不了几个钱。

下一章,作者讲了资产配置的问题,他的配置跟我们之前讲的大类资产配置是不同的,他只用股票来做组合。所以这个问题,应该变成,到底该买多少只股票的问题。都说鸡蛋不能放在一个篮子里,但这句话有点问题,因为人的精力是有限的,不可能什么都会,什么都懂,所以你越是多元化投资,你对投资的理解就会越肤浅,很多人过于分散的投资,但对于所买入的股票,则根本就不清楚,也不了解。所以就会反应变慢,连图形走坏了,基本面变化了都完全不知道。

作者建议百万美元的投资者,你顶多买10只股票,2万-20万美元的投资者,应该限制自己只买4-5只股票。如果你只有5000-2万美元,那么就别超过3只股票,3000美元以下,顶多买2只。老齐认为这个是有道理的,甚至我们投资基金也应该遵循这个原则,能少买就少买,有些朋友列出一张单子,上面买了20多只基金,有的基金只买了1000多块钱,这就太夸张了,你根本没有能力去管理这么多的基金,甚至有的连基金要清盘,要换基金经理,他都不知道。这么投资风险就太大了。

所以少即是多,投资越少,交易次数越少,你才能越谨慎。收益也才更有保证。当你有了几只股票的组合后,就要不断的玩加减法的游戏,如果你看对了,股价上涨了2-3%,你就要加仓买入,而如果看错了股价触及了止损位,就要卖出。也就是不断的买入强势股,然后抛掉弱势股。从而让你的组合越来越强。

卖空的风险很大,而且很少能够成功,通常你觉得会下跌,但往往价格重新攀升,所以卖空一定要看大势,熊市初期是一个可以卖空的时间点,除此之外,尽量不要卖空,特别是在牛市里卖空,跟市场的大环境作对,通常没什么好的结果。另外卖空要及时止损,8%必须跑,否则卖空的风险就将无限大,因为上涨是无限的,而下跌是有限的,所以相当于你的获利有限,而损失无限,这个投资显然不划算。

另外,对于小市值的股票,或者成交量很小的股票,千万别去卖空,因为他们很容易被机构和做市商操纵,你很容易就被人家一个反抽就给收割了。作者做过统计,卖空要有点耐心,在市场到顶5-7个月的时候,才能卖空,他认为一个顶点过后5-7个月不创新高,才意味着真正进入了熊市。但老齐觉得这条经验,应该不会很准。市场瞬息万变,很难有一定之规,不过他说的一点是对的,务必等到确认了熊市信号,再卖空。而且卖空必须要止损。记住这两点就够了。如果没有10年以上投资经验,和3年以上期货经验,最好别卖空。一旦卖空时间就是你的敌人。明天我们再来说说,哪些工具可以用于卖空,也可以辅助组合投资,明天见。

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