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《笑傲股市》只做领军股!不碰拖油瓶

2022-02-16 16:58:59 读书笔记

笑傲股市,只做领军股!不碰拖油瓶。前几天我们讲完了can slim方法的前三个字母,也就是当季利润增长,年度收益增长率,还有新公司新产品,新管理层和股价新高,今天我们再看第四个因素,S,供给与需求,关键点上的大量需求。笑傲股市读后感笑傲股市读书笔记 总结如下。

  1. 《笑傲股市》can slim选股法
  2. 《笑傲股市》既要看基本面也要关注趋势
  3. 《笑傲股市》四分之三的牛股都是成长型的股票
  4. 《笑傲股市》如何正确使用市盈率?
  5. 《笑傲股市》只做领军股!不碰拖油瓶
  6. 《笑傲股市》还在等强势股回调后买入他的股票?大错特错了
  7. 《笑傲股市》如何研判市场趋势
  8. 《笑傲股市》少预测!多分析!才能立于不败之地
  9. 《笑傲股市》只有傻子才会坚持等到最高价才放手
  10. 《笑傲股市》投资者最容易犯下的21个致命错误
  11. 《笑傲股市》未来还有爆发可能的行业

笑傲股市

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今天我们继续讲,笑傲股市。前几天我们讲完了can slim方法的前三个字母,也就是当季利润增长,年度收益增长率,还有新公司新产品,新管理层和股价新高,今天我们再看第四个因素,S,供给与需求,关键点上的大量需求。

日常生活之中,我们的商品价格都是由供给和需求决定的,供应充足价格就会低,而供给稀缺,需求爆发,价格就会上涨,这一简单的原则同样适用于股市,那么什么是股票的供给量呢?假设某公司发行50亿股,这么大的股票供给,就会让他的价格压力很大,只有极大的购买量和需求量,才能推动他的上涨,相比之下发行量相对小的股票,比如那些只有0.5亿股的股票,他们向上涨的可能就要大很多,其实就是我们常说的,盘子大的股票不好涨是一个道理。盘子小的股票,爆发成牛股的可能性更大。一个10亿的公司,可以成长成1000亿,他股价就涨了100倍,但一个5000亿的公司,别说再涨100倍,就是再涨10倍都很困难了。

市值低的股票,往往受到一些主动资金管理机构的关注,因为相对于机构投资者的需求来说,较少的股票供给更有利于股市的上涨。而大市值的银行,保险,石油石化,基本都是配置资金的首选,这些都是股市中的被动资金,他们不太可能主动推升股价。

大公司实力雄厚,但规模太过于庞大,会导致失去想象力,从而让生产失去效率,经营大公司的,一般都是看门人的角色,他们往往不会再去冒险和创新,而且这些看门人也更多是职业经理人,而不是创始人,所以他们领取年薪,而不持有太多的股票。这一严重缺陷,让大公司管理者,更倾向于守城。

现代社会日新月异,商机稍纵即逝,如果你离消费者过于遥远的话,往往就不再掌握市场的动向,很容易造成销量下跌,被一些新兴公司抢走市场份额。小型的上市公司,往往发展很快,而且创造80-90%的新工作岗位,思科,微软,甲骨文全都是从很小的公司成长起来的。

作者说,要警惕那些过度拆分股票的公司,也就是每年都转增,或者送股的公司,这其实就是资本的数字游戏,10送10,你手上的股票多了一倍,但是股票的股东权益则下降了一半,所以对于投资者并没有什么好处,有些公司就是利用了投资者爱买低价股的心态,反复拆分股票,打压价格。然后重新拉抬。造成市值上涨的情况,股票的供给量增大之后,该公司很容易变得发展缓慢。从来不拆分股价的公司,将变得十分的昂贵,以至于很多投资者根本买不起,比如巴菲特的伯克希尔哈撒韦,他的股价高达33万美元,而股本只有164万。巴菲特也许真的不希望太多的人投资他的公司。所以故意设置这么高的门槛,不过好在美股可以只买一股,买一股就需要231万人民币,否则买一手需要2亿3000万,那就真是太逆天了。别说散户了,机构也没几个玩的起了。

作者做了研究,股票总会在第二次,或者第三次拆分时股价达到最高点,那些超级牛股里面,也只有18%,能够在拆分后的一年保持继续上涨。所以连续的拆分,要格外小心。

拆分不好,那么回购就是个好消息了,在某一时段,持续从公开市场回购股票,这一行为会减少股票的数量,而且表明公司看好自己的发展前景,对于自己的未来有信心。甚至也有很多公司是贷款回购股票,在未来用公司的利润去归还。比如有家叫做泰来达因的公司,1971年先后8次回购,他的股价从8美元,涨到了1984年的190美元,每股收益从60美分,涨到了20美元。

在找到流通股数量合适的公司后,还要看一眼他的负债率,负债率越低越保险,债务负担高的公司很容易受到宏观环境利率变动的影响,所以会呈现周期波动。买房的人都应该知道,贷款的还款金额,一定不能超过自己的还款能力,公司也是如此,负债比所有者权益是一个指标,如果他持续降低,那么这是一个好现象。如果持续升高,则要小心了。还有一点就是可转换债券的数量,因为大多数情况下,可转债是要换成普通股的,到时候会稀释掉股东权益。

下面我们看,can slim方法的L,他代表,领军股和拖油瓶的比较,孰优孰劣,牛市的时候大家都想选出领军股,这些股票涨幅巨大,爆发力惊人,最怕选到那些弱势股,牛市都赚不到钱,那就麻烦了。一般来说,强势行业里的前三甲,往往会涨势喜人,而其他股票则会波澜不惊,1979年牛市中表现最好的计算机股票,是王安电脑,普莱莫计算机公司,数据处理公司,罗尔姆公司和坦迪公司。这些公司都涨了5-7倍,但投资者买入最多的是老牌计算机公司IBM,他却基本没怎么涨,零售行业家得宝1988年-1992年股价涨了10倍,而其他的两家公司则表现不佳。所以这时候作者又开始强调巴菲特和彼得林奇的理念了,只与最好的,成长最快的优秀公司为伍。这类大牛股,往往是一招鲜吃遍天的,他们看似还跟那些行业巨无霸不是同一档次,但是他们在某一领域已经极具优势,甚至做到了赢家通吃。已经开始抢占巨头们的市场份额了。

那种大牛股,一定是开创性的公司,而不会是那种东施效颦,模仿别人的公司,靠山寨模仿别人,是无法获得强势表现的,比如作者举例1963年,先达公司发明了避孕药,股价涨了4倍。后来另外一家公司西尔制药,模仿先达公司,做了一款相似的避孕药,结果他的涨幅始终不行,老齐在别的书里也讲过,千万别相信,这是第二个谁谁谁,如果那样你还不如去买那个谁谁谁。模仿永远出不来伟大的公司。

安德鲁卡内基就说过,第一个下海的人能够得到牡蛎,而第二个下海的人只能得到牡蛎壳,那么在股市里,到底该如何区分强势股和弱势股呢?作者说如果你有一个股票组合,你要习惯先卖掉表现最差的股票,表现好的千万不要卖出。这可能跟一般投资者的习惯刚好相反,大家更愿意卖掉表现好的,美其名曰落袋为安,而留有表现差的,希望它能够涨起来,说白了这还是不愿意认错的心里在作怪,不愿意承认自己买错了股票。但这样往往让你的股票组合,越来越弱势,最后强势股都被卖掉了。就剩下一堆弱势股票。牛市也没赚什么钱。老齐也提醒一点,如果做股票,特别是做右侧交易的,一定要改变这个坏习惯,右侧交易就是要做强势的股票和板块,一定要相信强者恒强,弱者恒弱,如果自己明明做了右侧交易,还用左侧交易的心态,那就完蛋了。同样的,如果做得左侧交易反而用右侧交易的心态,怕下跌!想止损,那你肯定会亏的更惨。所以投资股票,先从锻炼心态开始,一定要心神合一。否则就会亏的很难看了。

其实,股票软件里有一个指标,叫做RSI,相对强弱指数,他有三条线组成,可以帮我们很好地分辨股票的强与弱,还是打开我们的周线图,如果RSI三条线都在50以上,那么也就意味着,他处于强势地位,要比50%的市场股票都强。那么一只大牛股,他在主升浪的过程之中,三条线至少有2条,都在70%以上,也就是说他是市场上最强的30%股票。如果你要用月线图去判定就更加的明显,大牛股,在他不断上涨的几年间,RSI都在50-70%以上。比如格力电器,贵州茅台,大家可以看看月线图,输入RSI,打开指标看下。走势非常明显。股票的强弱一目了然。

作者分析50年代到80年代,表现最好的股票,其股价大幅上涨前,RSI平均值都达到87,换句话说他的走势要比将近9成的股票更优秀。右侧交易千万不要购买周线RSI在60%以下的股票。RSI指标不强,在股票走出杯柄形态过前高的时候,往往也会发生失败。

有的时候,大盘经常会出现一定的中期调整,而在大盘中期调整中,强势股也会跟随回调,有的时候跌幅可能还比大盘大一些,比如大盘跌10%,强势股跌20%这都是有可能的,但不能跌太多,超过35%就要小心了,可能就是趋势变坏。而大盘调整结束,强势股会率先反弹,甚至率先创出新高。这种强势就依然会继续延续下去。那么市场上老股民们都说一句话,叫做千金难买牛回头,我们要不要趁着市场回调的机会,买入这些强势股呢?我们明天再讲。

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