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《笑傲股市》还在等强势股回调后买入他的股票?大错特错了

2022-02-16 16:58:21 读书笔记

笑傲股市,还在等强势股回调后买入他的股票?大错特错了。昨天我们说到了,到底要不要趁着回调的机会买入强势股呢?千金难买牛回头这句话对不对呢? 笑傲股市读后感笑傲股市读书笔记 总结如下。

  1. 《笑傲股市》can slim选股法
  2. 《笑傲股市》既要看基本面也要关注趋势
  3. 《笑傲股市》四分之三的牛股都是成长型的股票
  4. 《笑傲股市》如何正确使用市盈率?
  5. 《笑傲股市》只做领军股!不碰拖油瓶
  6. 《笑傲股市》还在等强势股回调后买入他的股票?大错特错了
  7. 《笑傲股市》如何研判市场趋势
  8. 《笑傲股市》少预测!多分析!才能立于不败之地
  9. 《笑傲股市》只有傻子才会坚持等到最高价才放手
  10. 《笑傲股市》投资者最容易犯下的21个致命错误
  11. 《笑傲股市》未来还有爆发可能的行业

笑傲股市

今天我们继续来讲这本书,笑傲股市。昨天我们说到了,到底要不要趁着回调的机会买入强势股呢?千金难买牛回头这句话对不对呢?1972年6月,利维兹家具公司上市后股价就一路上扬,之后开始回落,从最高的60美元跌到了40美元,此时吸引了一家机构投资者的关注,他们在这个价位买入了这只股票,虽然后面真的涨了几周,但很快就一路下跌,跌倒了18美元。甚至还有更惨痛的,1981年9月,有机构投资者,在多姆石油公司的股票从16跌到12美元的时候,买入了这家公司,结果几个月后他的股价跌到了1美元。

甚至作者一直看好的思科系统,2000年他一路涨到82美元,随后跌到50美元,很多投资者都在这里买入了股票,但这家公司最后却跌到了8美元,并且直到2018年的11月,也没有再回到过50美元。那么蓝筹股怎么样呢?我们看美国银行,2006年12月,股价55美元,一年后跌到了40美元,如果此时你觉得便宜买进去了,那么他两年后就跳水跌到了6美元,直到现在也没回到2007年底的位置。

所以作者用很多案例说明,不要在强势股回调后买入他的股票,同时也在阐明他为什么要设置一个8%的止损保护的原因,因为很多公司一旦跌起来真的深不见底。

那么现在是个熊市,我们该如何操作呢?作者的办法很简单,就是找那些市场大幅下跌,但他依然上涨,而且形态保持完好的股票。总之,记住作者的忠告,即使看似便宜,投资于滞后股,也很少能给你带来回报,必须把你的选股范围,限定在市场领军股里面。一旦股价低于买入价的8%,赶紧止损。以避免受到更深的伤害,这是右侧交易铁一样的纪律。

下面我们看can slim选股法的字母I,叫做机构认同度。股票的上涨,必须是大量的需求推动的,而股票最大的需求方,显然来自于机构投资者,比如共同基金,养老金,套利基金等等,机构认同度指的是这些机构投资者所持有的股票份额,注意这里的认同度绝不等于是研究报告里面看好,作者说那些研究报告没什么太多参考意义。作者认为一只成功的股票,并不需要太多的投资者来关注,但至少也应该有那么几家,各类机构投资者最好别超过20家。如果一家机构投资者都没有,就很麻烦,因为市场中的股票多多少少都会被机构投资者关注,那么也就是说,在机构关注之后,没有一家愿意投资他,这就说明他失败的概率很大。如果有几家买入并持有了,至少说明,这几家有强烈看多的理由,否则没有人会花真金白银去开玩笑的。一个买入的机构,肯定比一个没有买入的机构,研究的更加透彻。

当然光关注买入机构的数量是不够的,还要看这一数字,在最近一段时间是否持续保持了增长。并且更重要的是,在最近一个季度中,该股票的持有这数量变化。如果持有人数变多,那么也就意味散户进来了,筹码分散很多,不利于他的上涨。相反,持股人数持续下降,说明筹码正在集中。

在查找基金持仓的时候,大家可以使用一些工具,比如晨星基金网,天天基金网,他们就会经常统计,哪些股票被机构投资者买入的最多。老齐的习惯是到东方财富的客户端上,找一个基金重仓的标签,打开他就可以看到基金重仓股的全部统计了,2018年11月,在机构增仓的统计中,中国平安是机构之王,被974家机构投资者持有,其次是兴业银行,有335家机构持有,再往下是平安银行,被215家机构持有,依次往下是民生银行,烽火通信,顺鑫农业,温氏股份和汤臣倍健。这些股票都被百余家机构持有。而在机构减仓的名单中,贵州茅台名列第一,招行,格力,工行农行伊利还有美的,长春高新,恒瑞医药,保利地产,分列2-10位。用作者的思路,持有机构在15-25家,且机构增仓的,大概有那么10来家公司,排除掉次新股,走势比较好的有创业软件,石化机械,坤彩科技等股票。大家可以好好研究一下。

作者还强调了一个概念,你的股票,被机构过量持有了吗,这是他自己1969年创造的词汇,用来描述一只股票里的机构投资者过多,过量持有的风险在于,一旦熊市开始,或者公司业绩不达预期,那么这只股票可能会被大量抛售。以前的相拥护盘,变成了相互踩踏。比如次贷危机中,花旗银行就发生了这样的情况,他从57美元,一路跌到1美元。AIG保险,更是从100美元,跌到50美分,超级大牛股思科也是这样,他被1000家机构持有,但互联网泡沫一来,让他的股价暴跌。直接跌去了95%。

投资股票,一定要记住一句话,物极必反!没有一家公司能够永远跑赢市场预期,所以他肯定会有繁荣和衰落的更替。1974年,作者将115美元的施乐公司,放进了卖出名单,所有人都认为他疯了,这么一只神奇的股票,被所有机构看好,为什么要卖出呢?而作者的理由就是,施乐已经被过量持有,这也就是老齐所说的,该买的都买了,那么未来这些人什么时候卖,就是个大问题了,所以你要争取跑在他们前面。1998年,作者又将吉列这种大牛股,列入了卖出名单,同样遭到了很多人的反对,后来他们又剔除了安然,这个故事大家都知道,后来安然因为做假账甚至倒闭了。股市永远盛极而衰,物极必反,当所有机构共同看多的时候,基本市场也就到头了。

在机构广泛认同的时候,一定是这只股票的流动性最好的时候,机构投资者都在买入,也就有足够的资金,所以你可以在这个位置毫发未损的卖掉你的投资。否则,如果市场变得惨淡,开始下跌,机构投资者撤离,那么你将很难卖掉你的投资。如果没有流动性,那么价格都将是虚假的,只是纸面财富。老齐就听过行业里的这么一个故事,某个机构,投资一只小盘股,看起来赚了大钱,涨了5-10倍,但是出货的时候,却遇到了麻烦,市场无人接盘,还没怎么卖呢,股票就跌停。导致他反反复复做了好久,才出掉筹码,最后一算账,卖股票的平均成本,比买入的平均成本,只是高了50%不到,所以这也是一次非常危险的操作。

下面我们来看,can slim选股法的最后一个字母,M,他的意思是研判市场走势,所谓覆巢之下焉有完卵,如果大盘处于一轮股灾之中,那么个股也很难守得住,2000年,2008年,很多强势股也都跌了75%以上,损失惨重。所以你在买股票的时候,还要做好一个研究那就是,要看看是牛市还是熊市。

在知识星球齐俊杰的粉丝群里,很多人也经常来问老齐,说怎么去判断一个市场究竟是熊市还是牛市,是左侧还是右侧呢?那么接下来这些内容您可要找个小本记好了。跟我们讲的其他投资书不同,这本书的作者,威廉欧奈尔,坚信市场是可以判断的,他认为牛市和熊市都不会轻易终结,市场总会经历几次艰难的拉锯调整,反复捉弄一下那些意志不坚定的投机客,直到没有人在意这个趋势了为止,此时大盘就在这种漠视中,悄悄转变他的趋势。

股市是经济的先行指标,也就是我们对于预期的反应,全部都在股价之中,所以很多人问我,他觉得明年经济不好,老齐告诉他,你觉得的已经都跌出去了,甚至你没有觉得的,也都跌完了。所以不要用预期去判断市场,因为市场已经对预期做出了反应。

股市中,也有他的自身规律,比如铁路设备,机械,还有其他有色煤炭,这些资源品,他们在商业周期中处于相对靠后的位置,一旦他们都开始上涨了,那么行情可能很快结束,而我们也就要见好就收了。老齐总结就是,一人得道鸡犬升天,当你看到鸡犬升天的时候,就该小心了。很多东西并不是业绩好,而是因为纯粹被带火的。大家有兴趣可以关注一下,有色煤炭,还有白酒医药,有色煤炭一涨,其实行情就快结束了,白酒医药一涨,就基本要坑杀散户了。反过来说,白酒医药一跌,银行一回落,市场基本就见底了。债券牛市回归,你就可以缓慢的布局股票了,这时候的股票应该是最便宜的时候。明天,我们顺着作者的思路,看看如何去观察大盘走势,如何在第一时间分辨出牛市与熊市。

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