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《笑傲股市》少预测!多分析!才能立于不败之地

2022-02-16 16:58:20 读书笔记

笑傲股市,少预测!多分析!才能立于不败之地。昨天我们说到了市场拐点。作者说观察大盘的转折点,应该观察不同的指数,比如道琼斯和标普500还有纳斯达克,他们是不是按照同样的幅度在进行涨跌,有的指数可能不再跟随创出新高,这也就发出了市场预警,可能行情即将到头。笑傲股市读后感笑傲股市读书笔记 总结如下。

  1. 《笑傲股市》can slim选股法
  2. 《笑傲股市》既要看基本面也要关注趋势
  3. 《笑傲股市》四分之三的牛股都是成长型的股票
  4. 《笑傲股市》如何正确使用市盈率?
  5. 《笑傲股市》只做领军股!不碰拖油瓶
  6. 《笑傲股市》还在等强势股回调后买入他的股票?大错特错了
  7. 《笑傲股市》如何研判市场趋势
  8. 《笑傲股市》少预测!多分析!才能立于不败之地
  9. 《笑傲股市》只有傻子才会坚持等到最高价才放手
  10. 《笑傲股市》投资者最容易犯下的21个致命错误
  11. 《笑傲股市》未来还有爆发可能的行业

笑傲股市

今天我们继续讲这本书,笑傲股市。昨天我们说到了市场拐点。作者说观察大盘的转折点,应该观察不同的指数,比如道琼斯和标普500还有纳斯达克,他们是不是按照同样的幅度在进行涨跌,有的指数可能不再跟随创出新高,这也就发出了市场预警,可能行情即将到头。

很多投资者还通过期权投机致富,那么看涨期权和看跌期权的比值,也叫作看空比,就是一个非常重要的指标,当看涨期权人数多的时候,市场更倾向于看多,而当看跌期权人数多,则股市后期并不乐观。

另外,在基本面上,利率是经济状况最好的确认工具,而其中的贴现率和联邦基准利率的变动更为可信,作者说按照以往的经验,美联储加息三次以后,则说明熊市已经迫近了。不过2016年以来,这个经验被破掉了,美联储直到第8次加息,美股才开始有所反应。但其实加息还是个很明确的信号的,特别是连续几次加息之后,即使你不跑,也要时刻准备逃跑了。顶着加息的压力,是不太可能走出大牛市行情的。而相反,市场利率持续下降,那么也就说明,市场基本到底了。

防御型股票的上涨,也要时刻小心,比如我们之前讲到过的食品饮料,还有医药公司,这些公司的业绩相当确定,所以大家觉得没有信心的时候,通常会抢筹这些板块,以抱团取暖。给自己吃个定心丸,所以这类股票大涨之后,市场就离衰落不远了。千万不要在牛市后期,相信什么长期投资,价值投资的鬼话。你应该在熊市里去思考长期和价值,而不要在疯牛的时候学巴菲特。这点很重要,一定要记住,几乎每个牛市末尾都会有人忽悠你去长期投资,买入蓝筹股,那帮人有学者,教授,甚至有机构的理财顾问,但他们往往缺乏实践常识,否则就是揣着明白装糊涂,有自己的利益在里面。

总之在市场中立于不败之地,并不在于你的精准预测,而你要知道,市场在过去一段时间到底发生了什么,在市场出现这些情况之后,你要如何应对。知道兵来将挡水来土掩就够了,而不需要能掐会算,在水来之前,你筑起的大坝再结实又有什么用呢?比如历史上著名的马奇诺防线,这就是预测德国人要正面进攻,所以才孤注一掷的防守,但人家不按套路出牌。闪击波兰后 ,从背后杀向法国,这一下法国人就傻眼了。所以,现在进行时比较重要,过去时可以学习,而将来时,则最好少预测。

到这为止,我们的can slim选股策略就讲完了,但这只是万里长征的第一步,下面我们还要继续学习交易的方法,比如止损策略。如果你不能止损,那么右侧交易对你来说,将是一场灾难。

作者说,只有进攻而没有防御的队伍,很难赢得比赛,防守才能赢得冠军,市场操盘大师,深得美国总统信任的顾问,伯纳德巴鲁克曾经一语道破天机,如果某个投机者有一半的时间是正确的,他的收益至少能达到平均水平,即使他只有3-4成正确,只要知错就改,及时止损也能取得不错的业绩。

最成功的投资者也会犯错,这些错误的决定会带来损失,作者说他自己就是个例子,比如在1962年的熊市里他的投资决策大概只有三分之一是正确的,但严格按照操作纪律止损,所带来的平均收益,却是失误决策的2倍还要多。所以他的业绩依然领先。

作者说,止损的方法很简单,必须遵循3:1的原则,也就是如果你要赚了20—25%,那么你就应该设定7-8%止损。如果只赚到10-15%,那么你的止损线就应该是3-4%。成功投资并不可能每次都预测对,他的秘诀在于要将犯错时的损失降到最低。而判断自己错误其实很简单,股票价格跌破了你的买入价,那么你错误的几率就在不断提高。将要付出的代价也不断增大。

在作者的投资生涯中,他的组合里只有10-20%算的上是真正的牛股,也只有这些股票给他带来了收益,换句话说,你可能要买入10只股票,才能找到一只真正的牛股。那么问题来了,该怎么处理那错误的8只股票。很多人的做法是对他们满怀希望,就跟养孩子一样,明明不是那块料,还要望子成龙。所以大多数人,不愿意亏损卖掉股票,是因为他们不愿意认错,老齐可以多说一句,如果你总是习惯保留弱势股票,越跌越不想卖,还总想抄底,那么你应该去试试指数基金定投,用这套方法买指数基金似乎更合适一些。而对于股票来说,他就是大错特错了。

有些股票是不能长期拿的,越拿就会越被动,比如你期望的强周期没有回归,那么就应该果断斩仓止损。还有些公司,属于事件驱动的,事件消失了,你死抱着他,其实一点意义都没有。

那么有人要问了,为什么作者总提到8%,而不是10%,因为这是一个数字游戏,下跌8%的损失,需要用一个上涨10%来弥补,所以遵循8%止损,就不会让你的投资显得太过于被动,毕竟涨10%还是很容易的。而随着你的技术提升,认图能力越来越精确,对基本面的把握也越来越有信心,可以将止损进一步缩减到5-6%。当然也有投资大师提出,不同的止损方法,也就是买入价跌去5%,走掉一半,跌掉10%,走掉另一半。基本都大同小异,损失也总体相当,大家可以选择一个最适合自己的方式进行操作。老齐可以告诉大家,怎么止损,其实都差不了太多,但止不止损却差距巨大。

我们再整理一下,作者的方法是,在买入价下面设置8%的刚性止损线,一旦跌破,不管什么理由必须卖出,而如果你买完了他不断的上涨了,你也开始盈利了,而且已经赚了20%以上,那么你就可以遵循上面讲的3:1原则,适当的将止损线放宽,比如这只股票已经涨了50%,你可以按照他最高点回落17%进行止损。这时候你就不会被他给振出局了。

止损就像买保险一样,那个8%的损失就是你的保费,如果有了这个保险,你就可以踏踏实实的在股市里投资,而不至于遭受灭顶之灾,但有人也会发出疑问,一些股票跌了,我也止损了,但他之后又涨了,是不是意味着我的止损错了,作者说千万不要这么考虑问题,这样会把你引向歧途,你应该这么想,这种情况就如同,你买了保险,但却什么风险也没有发生。你会觉得自己在浪费钱吗?所以也许你因为止损,而错过了一些收益机会,但是你的操作是没有错的,你应该反思的不是止损,而是你之前的分析,比如图形是否完美,基本面是否正确等等。在之前的预判上去找错误。

2000年很多投资者,都在思科一路下跌中,不断的买入,87美元,70美元,50,40,30,最后思科跌倒了13美元,所有试图抄底的全部损失惨重,所以股票跟基金完全不同,做左侧交易,风险极大。没有万全的把握,还是不要参与左侧的交易。

股票投资要遵循,迅速止损,缓慢收利的原则,也就是把损失最小化,利益最大化,但普通投资者往往反其道而行,他们迅速收利,而迟迟不止损。所以最后损失惨重。其实你想想,在你投资的股票中,有多少是先小幅下跌,再大涨的,又有多少是先小跌,之后又大跌的,后者恐怕占据了绝大多数,所以有人问老齐如何能快速提高他做股票的成绩,我说就是坚决的,严格的止损。只要你做到这点,你的股票投资业绩必然会有大幅度的提高。

普通投资者还有一个毛病,卖出的时候,总是愿意跟自己的买入价格进行比较,如果赚了,就心安理得的卖出,如果亏了就倾向于继续持有,但是这么做则刚好反了,你卖掉了赚钱的强势股,而持有了不赚钱的弱势股。这在股市心理学中叫做成本偏见,正确的做法是,买入之后忘掉你的成本,我们要保留的是那只能够上涨的股票,而要卖的恰恰是那只已经跌下去的股票。

作者还举了一个卖衣服的例子,来说明股市买卖之道,说如果你经营一个小店,里面有很多衣服出售,红色的衣服卖的最好,而黄色的滞销,此时你会怎么选呢?是继续上货红色的还是多进一些黄色的,企图希望他们厚积薄发。所以道理都是相通的。明天我们再来讲讲,通过卖出获利的策略,这将是本书最重要的一章,咱们明天见。

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